La finance islamique , livre ebook

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Chapitre I : Présentation de la finance islamique
I. L’histoire de la finance islamique
1. Le système financier islamique avant 2000
2. Le système financier islamique après 2000
II. Définition de la finance islamique, ses ressources et ses principes
1. Définition
2. Une finance éthique et responsable
3. Une finance équitable
4. Une finance au service de l’économie réelle
III. Les ressources de la finance islamique
1. Les sources principales
a) Le Coran
b) La Sunnah
2. Les sources secondaires
a) El Ijmâ
b) El Ijtihad
III. Les principes de la finance islamique
1. La Riba (l’intérêt)
2. Le principe de Partage des Pertes et Profits (PPP/3P) ou Profit & Loss Sharing (PLS)
3. La thésaurisation
4. L’interdiction de l’incertitude des ventes et de la spéculation (Gharar et Maysir)
5. Les activités illicites (haram)
6. La Zakat
Chapitre II : La finance islamique, une alternative à la finance conventionnelle
I. Les instruments de financement des institutions bancaires
1. Les instruments de financement bancaire
2. Les modes de financement en capital
a) La Mousharaka
b) La Mousharaka décroissante
3. Les modes de financement de dettes
a) Mourabaha : financement basé sur le principe du coût majoré
b) Mourabaha inversée : financement des acquisitions de matières premières
c) L’Ijara : le crédit-bail basé sur le principe du coût majoré
d) Crédit-bail anticipé : L’jara Mawsufah Fi Dimmah
e) Vente à terme : La Vente Salam
f) L’Istitnaa
g) Qard al Hassan
II. Les modes de financement des institutions non bancaires
1. Le Sukuk
2. Takaful versus Assurance
3. La Zakat
4. Le waqf
Chapitre III : Les perspectives de la finance islamique
I. Actualités et enjeux de la finance islamique
1. Etat actuel du système financier islamique
a) Taille du marché
b) Analyse des performances du marché
2. Les enjeux de la finance islamique
a) Une alternative à la finance conventionnelle
b) Un catalyseur d’IDE (investissement direct d’étranger)
c) Un levier du niveau de bancarisation
3. Actualités de la finance islamique
II. Les défis de la finance islamique
1. Défis d’ordre général
a) Recherche de profit et conformité à la Charia
b) L’identification d’un cadre institutionnel
c) Développement de la formation
2. Défis d’ordre juridique
3. Autres inconvénients de la finance islamique

Sujets

Finance islamique

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Publié par	Mawarid Publishing
Date de parution	21 juillet 2023
Nombre de lectures	33
Langue	Français

Extrait

Explique-moi

La finance
islamique

Mawarid Publishing La finance islamique

Sommaire

Chapitre I : Présentation de la finance
islamique
I. L’histoire de la finance islamique
1. Le système financier islamique avant 2000
2. Le système financier islamique après 2000
II. Définition de la finance islamique, ses ressources et
ses principes
1. Définition
2. Une finance éthique et responsable
3. Une finance équitable
4. Une finance au service de l’économie réelle

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2 La finance islamique

III. Les ressources de la finance islamique
1. Les sources principales
a) Le Coran
b) La Sunnah
2. Les sources secondaires
a) El Ijmâ
b) El Ijtihad
III. Les principes de la finance islamique
1. La Riba (l’intérêt)
2. Le principe de Partage des Pertes et Profits (PPP/3P)
1ou Profit & Loss Sharing (PLS)
3. La thésaurisation

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3 La finance islamique

4. L’interdiction de l’incertitude des ventes et de la
spéculation (Gharar et Maysir)
5. Les activités illicites (haram)
6. La Zakat
Chapitre II : La finance islamique, une
alternative à la finance conventionnelle
I. Les instruments de financement des institutions
bancaires
1. Les instruments de financement bancaire
2. Les modes de financement en capital
a) La Mousharaka
b) La Mousharaka décroissante
3. Les modes de financement de dettes

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4 La finance islamique

a) Mourabaha : financement basé sur le principe du
coût majoré
b) Mourabaha inversée : financement des
acquisitions de matières premières
c) L’Ijara : le crédit-bail basé sur le principe du coût
majoré
d) Crédit-bail anticipé : L’jara Mawsufah Fi Dimmah
e) Vente à terme : La Vente Salam
f) L’Istitnaa
g) Qard al Hassan
II. Les modes de financement des institutions non
bancaires
1. Le Sukuk
2. Takaful versus Assurance

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5 La finance islamique

3. La Zakat
4. Le waqf
Chapitre III : Les perspectives de la finance
islamique
I. Actualités et enjeux de la finance islamique
1. Etat actuel du système financier islamique
a) Taille du marché
b) Analyse des performances du marché
2. Les enjeux de la finance islamique
a) Une alternative à la finance conventionnelle
b) Un catalyseur d’IDE (investissement direct
d’étranger)
c) Un levier du niveau de bancarisation

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6 La finance islamique

3. Actualités de la finance islamique
a) Selon S&P, la finance islamique dispose d’un fort
potentiel en Afrique du nord
b) Finance islamique : quand Londres ambitionne
d’en être l’une des capitales mondiales, certains pays
musulmans trainent encore le pas
c) France : premières assurances-vie compatibles
avec la charia islamique
II. Les défis de la finance islamique
1. Défis d’ordre général
a) Recherche de profit et conformité à la Charia
b) L’identification d’un cadre institutionnel
c) Développement de la formation
2. Défis d’ordre juridique

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7 La finance islamique

a) L’insécurité juridique de la finance islamique
b) Les difficultés
c) Le droit interne des États islamiques
d) Défis de la finance islamique dans le cas du Maroc
e) Créer un environnement favorable
2. Autres inconvénients de la finance islamique
a) Manque de maitrise sur le système actuel
b) Le développement moins rapide que celui des
banques conventionnelles
c) Elle n’est pas immunisée face à d’autres risques
Bibliographie

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8 La finance islamique

Chapitre I : Présentation de la finance
islamique

A chaque fois que j’évoque le terme « finance
islamique », ça passe rarement inaperçu. En effet, il s’agit
pour les uns de pure démagogie, de jeux de mots voire
une tentative de retour en arrière par des pratiques
médiévales incompatibles avec la modernité.
Pour les autres, il s’agit d’un concept sacré, ou
carrément divin faisant partie du culte et qui doit être le
seul système en place dans les pays musulmans, en
rejetant toute autre forme différente.
Cependant, nous essayerons tout au long de ce
papier d’éviter de rentrer dans des discussions purement
idéologiques ou religieuses, chose qui est très possible,
juste en reconnaissant l’appartenance de cette finance à
un concept plus large qu’est l’économie islamique, qu’il
s’agisse tout de même d’une doctrine économique, qui,

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9 La finance islamique

comme toutes les autres doctrines (capitalisme,
communisme, socialisme…) diffère par son propre
système de valeurs.
C’est ce système de valeurs, universelles à la fin, qui
fait la particularité de la finance islamique. En effet,
outre la nécessité de répondre aux exigences et
contraintes réglementaires exigées par les lois en vigueur
(lois bancaires, sécurité financière, lois sur les sûretés…),
les institutions financières islamiques sont tenues de se
conformer à des exigences et à des règles propres à ce
système de valeurs, et qui trouvent leurs origines dans la
loi musulmane ou la « Chariaa ».
Loin des craintes et polémiques que pourrait susciter
ce mot, nous nous référons ici à un ensemble de
principes qui privilégient des relations saines,
transparentes et équitables.
En effet, la finance islamique est avant tout une
finance éthique, qui privilégie un système de valeurs bâti

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10 La finance islamique

sur la nécessité d’éviter ce qui est interdit, sur un
équilibre entre l’intérêt personnel et l’intérêt public,
mais aussi sur les valeurs de l’équité, la transparence, la
sincérité.

I. L’histoire de la finance islamique

L’islam régit tous les aspects de la vie du musulman,
allons de la vie humaine, la morale, jusqu’aux sujets
critiques comme le mariage et l’héritage, en passant par
l’économie et le commerce.
Les racines et principes de la Finance Islamique sont
aussi vieux que la religion elle-même. En effet, Fiqh Al
Mouamalat donne depuis des siècles un cadre structuré
des transactions financières des musulmans mais ce
n’est que vers la fin du XXe siècle que le système
financier islamique s’est assez développé pour être
considéré comme un modèle distinct permettant aux

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11 La finance islamique

musulmans (et non musulmans) de mener des activités
financières conformes aux percepts de l’islam.

1. Le système financier islamique avant 2000

La finance islamique est relativement jeune, mais il
s'agit d'un domaine de la finance qui s’est rapidement
développé ces derniers temps. L’industrie bancaire et
l’investissement conformes à la Shari’a telle qu'on la
connaît aujourd'hui n’a réellement décollé que dans les
2années soixante.
En réalité, et durant des siècles, il n’y pas eu de
système financier islamique complet. Il n’y eu que
l’interdiction du riba mais sans la moindre proposition
d’un mode de financement alternatif.

1- André MARTENS, « La finance islamique : fondements, théorie et réalité», L'Actualité
économique, vol. 77, n° 4, 2001, p6.

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12 La finance islamique

Le développement de la finance islamique a été
stimulé essentiellement par un regain de vitalité de la
religion musulmane, et par l’importance des ressources
financières de certains pays musulmans suite aux chocs
pétroliers des années soixante-dix.
Et aussi à la possibilité qu’a donnée la finance
islamique aux musulmans de se démarquer de l'époque
coloniale du dix-neuvième siècle et de la première
moitié du vingtième siècle, période durant laquelle le
système bancaire occidental dominait ces pays
concernés, et aussi la possibilité pour les institutions
financières islamique de prendre le relais du secteur
3bancaire conventionnel.
En outre, l’introduction des réformes
macroéconomiques et structurelles (libéralisation des

3
- Elyès JOUINI, Olivier PASTRE, « enjeux et opportunités du développement de la finance
islamique pour la place de paris », Paris, 2008, p42.

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13 La finance islamique

mouvements des capitaux, privatisation…) ont favorisé
4l’expansion de cette industrie.
Dans ce qui va suivre, les grandes dates de la finance
5islamique vont être traitées.
Le premier essai pour la création d’une finance
islamique date des années 40, cet essai qui a été un échec
c’est déroulé en Malaisie. Une deuxième tentative a été
procédée par le Pakistan en 1950, ce deuxième essai a
6vu les mêmes résultats que son précédant.
Les premières expériences modernes dans le
domaine de la finance islamique datent des années 1960
avec l’expérience des caisses rurales Mit Gammar en
Egypte crée par Dr Ahmad Elnagar, et du « Piligrim’s
Management Fund » (TabungHadjji) en Malaisie. Le
principal objectif de ces institutions était de réduire

4
- André MARTENS, op cit, p6

6
-Moussa Yabré, « Banques islamiques : Les principes de base et les modes de financement
islamiques proposés aux PME (la BIS en exemple) », Master finance 2007-2008, ISM, p14.

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14 La finance islamique

l’exclusion bancaire et de promouvoir le
développement des couches de population
7défavorisées.
En 1970, la création de l’Organisation de la
conférence Islamique (OCI) regroupant un grand
nombre de pays musulmans remet les préceptes
économiques de l’Islam à l’ordre du jour, et lance l’idée
8de la banque islamique.
En 1973, l’OCI décide de créer la Banque Islamique
du Développement (BID). Basée à Djeddah, et
comprenant 56 pays membres, cette institution a pour
vocation d’apporter son concours aux pays membres
sous forme d’aide au développement, et avec des
techniques de financements islamiques, qu’il s’agisse de
financer le commerce extérieur, de lutter contre la
pauvreté, de financer certaines infrastructures (routes,

7
- Elyès Jouini, Olivier Pastré, op cit, p42.
8
- Elyès Jouini, Olivier Pastré, op cit, p42.

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15 La finance islamique

Barrages hydro-électrique...) et certains projets sociaux
910comme la construction d’écol