GUIDEASSOCIATION&TRÉSORERIECe que révèlent les besoins de trésorerie2SOMMAIRE1 Introduction .............................................................................................................. 4Trésorerie, vous avez dit trésorerie ? ............................................................................. 4Pour qui et pourquoi un guide sur la trésorerie ............................................................. 52 Qu’est-ce que la trésorerie ou comment comprendre ses mécanismes ............ 6Le plan de trésorerie ...................................................................................................... 6Le bilan .......................................................................................................................... 7Le Fonds de Roulement (FR) ou cycle d’investissement .............................................. 8Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) ou cycle d’exploitation ................................ 93 Typologie des besoins de trésorerie ou comment les détecter et en identifier la nature ...................................................................................................................... 10Le besoin ponctuel de trésorerie ou lorsque le fonds de roulement ne couvre pas suffisamment le besoin en fonds de roulement ..........................................................
Pour quî et pourquoî un guîde sur a trésorerîe ............................................................. 5
2Qu’estce que la trésorerie ou comment comprendre ses mécanismes....6........
Le pan de trésorerîe...................................................................................................... 6
Le bîan .......................................................................................................................... 7
Le Fonds de Rouement (FR) ou cyce d’învestîssement .............................................. 8
Le Besoîn en Fonds de Rouement (BFR) ou cyce d’expoîtatîon ................................ 9
3 Typologie des besoins de trésorerie ou comment les détecter et en identifier la nature...................................................................................................................... 10
Le besoîn ponctue de trésorerîe ou orsque e fonds de rouement ne couvre pas sufisamment e besoîn en fonds de rouement .......................................................... 10
Le besoîn structure de trésorerîe ou orsque ’însufisance de fonds de rouement crée un déséquîîbre inancîer ..................................................................................... 12
Le besoîn structure de trésorerîe îé à un déséquîîbre économîque.......................... 15
4 Les solutions de financement............................................................................... 19
Tabeau récapîtuatîf des soutîons .............................................................................. 19
Focus sur es garantîes ............................................................................................... 20
TRÉSORERIE,VOUSAVEZDITTRÉSORERIE? rès souvent utîîsée, a notîon de trésorerîe recouvre des réaîtés dîfférentes. Dans e angage courant, î s’agît des excédents monétaîres que ’on pace ou des réserves de sécurîté que ’on T constîtue. Pour un dîrîgeant assocîatîf, cette notîon pourra évoquer e découvert bancaîre, ou a dîficuté à faîre face à une échéance (par exempe, es charges socîaes).
En faît, a trésorerîe orsqu’ee est posîtîve représente ’argent dîsponîbe (sode en banque et caîsse) orsqu’ee est négatîve, son montant est ceuî du sode débîteur bancaîre, c’est-à-dîre e découvert.
Personne ne touchera
à ma trésorerie !
Qu’ee soît posîtîve ou négatîve, a trésorerîe est un révéateur de a sîtuatîon économîque et/ou inancîère de ’assocîatîon.
En effet,la trésorerie est le solde entre les ressources et les besoins de financement. Il y a un besoin de trésorerie lorsque ce solde est négatif.
Par exemple :L’assocîatîon abc perçoît une subventîon de 75 € pour un învestîssement de 100 €. Ee a donc un besoîn de inancement de 25 €. Sî ee ne trouve pas de soutîons compémentaîres, cea se traduîra par un probème de trésorerîe, dans ce cas îé au mauvaîs inancement d’un învestîssement.
Autre exemple :Une assocîatîon ance une opératîon pour aquee ee doît engager des dépenses. Une partîe des recettes îées à cette opératîon est perçue au moment du ancement, ’assocîatîon est aors en excédent de trésorerîe. Le sode des recettes est perçu après a côture de ’actîon. Ee connaît avant ce versement une pérîode de déicît de trésorerîe. Ces luctuatîons sont e faît du cyce d’expoîtatîon, c’est-à-dîre des décaages de rythme entre entrées et sortîes d’argent.
Pusîeurs facteurs peuvent être à ’orîgîne de ce déséquîîbre. I faut donc es îdentîier précîsément pour apporter une réponse adaptée.
Nous aons tenter de îster de manîère exhaustîve es dîfférents scenarîî quî amènent à a détérîoratîon de a trésorerîe, eurs symptômes et es soutîons à mettre en œuvre.
Nous aons aussî voîr que ’absence de probèmes de trésorerîe n’est pas toujours un gage de bonne santé économîque.
En effet derrîère un même symptôme se cachent des réaîtés de nature très dîfférentes aant du sîmpe
pîc saîsonnîer, à a crîse îrréversîbe en passant par des sîtuatîons moîns graves (déveoppement ma antîcîpé, structure inancîère trop faîbe) qu’î convîent de traîter.
Pour chaque cas de igure, des soutîons exîstent maîs î ne faut pas se tromper de remède ! Une soutîon înadaptée rîsqueraît d’aggraver a sîtuatîon : au-deà du symptôme, un bon dîagnostîc est donc nécessaîre.
Ce guîde a pour ambîtîon de décrîre es prîncîpaux mécanîsmes conduîsant à former e nîveau de trésorerîe, puîs de décrîre es dîfférents cas de igure que peuvent rencontrer es assocîatîons. Pour chacun de ces cas de igures, a conduîte à tenîr par es dîrîgeants et es outîs à mobîîser seront précîsés.
Un récapîtuatîf des outîs igure en dernîère partîe.
POURQUIETPOURQUOIUNGUIDESURLATRÉSORERIE?
Ce guide s’adresse :
xdîauîaocssaesbsaonpsertestnaegîrsàontéestîageenodruasfstîousîéarovénébrfnocse structure et/ou à a recherche de inancement,
etàotsusepraetîsopsfît:sesîDuoetuoseresîcturstrucesnîràsénemaserîanoncr,neagmpcoac Locaux d’Accompagnement (DLA), mécènes, pouvoîrs pubîcs, acteurs de ’économîe socîae et soîdaîre…
Ce guide a pour objectif d’anticiper les besoins de trésorerieen permettant au ecteur de :
QU’ESTCE QUE LA TRÉSORERIE OU COMMENT COMPRENDRE SES MÉCANISMES ?
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Pour vîsuaîser a sîtuatîon de trésorerîe d’une assocîatîon, deux outîs compémentaîres sont nécessaîres :
1 LEPLANDETRÉSORERIE out besoîn de trésorerîe s’antîcîpe, dès ors que ’on est en mesure de prévoîr es décaîssements et encaîssements à venîr. Un pan de trésorerîe quî îndîque moîs par moîs es entrées et sortîes maîTs aussî argumenter une demande de inancement. prévîsîbes est un bon outî pour constater a sîtuatîon de trésorerîe d’une assocîatîon, antîcîper
PLAN DE TRÉSORERIE Le tabeau quî suît est un exempe quî doît nécessaîrement être adapté compte tenu des spécîicîtés de chaque structure
SOLDE DÉBUT DE MOIS ENCAISSEMENTS RECETTES D’ACTIVITÉS SUBVENTIONS
DECAISSEMENTS SALAIRESNETS
CHARGES SOC. SALARIALES&PATRONALES CHARGES DE FONCTIONNEM ENT IMPÔTS ET TAXES INVESTISSEMENTS
VARIATIONS
SOLDE DE FIN DE MOIS
J ANVIER
J ANVIER
F ÉVRIER
F ÉVRIER
M ARS
MARS
A VRIL
AVRIL
M AI
MAI
J UIN
J UIN
JUILLET
J UILLET
A OÛT
AOÛT
S O N D EPTEMBRE CTOBRE OVEMBRE ÉCEMBRE
SEPTEMBREOCTOBRENOVEMBREDÉCEMBRE
Le pan de trésorerîe permet de constater et de prévoîr e moment où survîent a crîse. I permet aussî d’évauer e montant du pîc de trésorerîe négatîve.
I constîtue un outî îndîspensabe de préventîon des rîsques. En revanche, î ne peut à uî seu expîquer ’orîgîne du besoîn de trésorerîe.
Pour cea, î est nécessaîre de procéder à une anayse de a structure inancîère de ’assocîatîon. En anayse inancîère, a Trésorerîe est e sode entre e Fonds de Rouement (FR) et e Besoîn en Fonds de Rouement (BFR). Un fonds de rouement supérîeur au besoîn en fonds de rouement génère un excédent de trésorerîe. Quand e besoîn en fonds de rouement dépasse e fonds de rouement, a trésorerîe devîent négatîve.
Pour appréhender ces deux grandeurs, î est nécessaîre de se référer aux comptes de bîan.
1 Un modéle est téléchargeable sur le portail www.solfia.fr, rubrique outils.
LEBILAN
Avec e Compte de résutat, e bîan est ’un des deux documents comptabes que es assocîatîons édîtent en in d’exercîce. Sî e premîer est e relet de ’actîvîté économîque sur une pérîode de 12 moîs, e second :
relète e patrîmoîne à une date donnée, c’est-à-dîre ce que possède ’assocîatîon à cette date,
retrace ’hîstorîque de ’assocîatîon : ce qu’ee a possédé (et amortî), ce qu’ee a gagné (et perdu) au i des ans,
Il s’agit des ressources durables : apports associatifs, subventions d’investissement, résultats d’exploitation cumulés, tout prêt moyen/long terme...
Ce sont les charges d’exploitation (classe 6) non réglées à la date de clôture de l’exercice
Ce sont les avances sur de courtes périodes : découvert bancaire, cessions de créances, produits constatés d’avance...
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LEFONDSDEROULEMENT(FR)OUCYCLED’INVESTISSEMENT
Pour mettre en œuvre ses actîvîtés, une assocîatîon a besoîn d’învestîr que ce soît sous forme de matérîe de productîon, de îcences ou de dépôts de garantîe etc.
Le cyce d’învestîssement décrît e processus de inancement de ces bîens.
Le fonds de rouement est e sode généré par e cyce d’învestîssement.
Soît a dîfférence entre es ressources durabes mobîîsées et es îmmobîîsatîons nettes.
On entend par ressources durabes ou capîtaux permanents, ’ensembe des inancements stabes : fonds propres + dettes à moyen et ong terme.
Pour être à ’abrî de tout încîdent et împrévu, une assocîatîon doît avoîr un fonds de rouement posîtîf quî doît souvent correspondre à pusîeurs moîs de charges d’expoîtatîon.
Pour reprendre l’exemple en introduction, sî ’assocîatîon abc perçoît une subventîon de 75 € pour un achat de 100 €, son fonds de rouement est de – 25 € (schéma A).
Sî en compément de a subventîon de 75 €, ee contracte un prêt de 30 €, son fonds de rouement sera de 75+30 = 105-100 = 5 € (schéma B).
Le cyce d’expoîtatîon décrît e processus de inancement des besoîns d’expoîtatîon. Pus précîsément, ors d’un exercîce comptabe, î exîste des décaages :
de’ttsesedtesoîtîf,ffecnteemeîapruetesseenépdesrenteîsrnurseetsopxtatînoîuof( organîsmes iscaux et socîaux).
Le besoîn en fonds de rouement résute de ces décaages entre encaîssements et décaîssements.
Par exemple,’assocîatîon abc a besoîn d’un stock de 10 € et ee attend 60 € de paîement cîents et 20 € de paîement d’une subventîon. Ses fournîsseurs uî accordent un crédît de 30 € et ee a 40 € de dettes socîaes. Son besoîn en fonds de rouement s’éève à (10+60+20)-(30+40) = 20 € (schéma C).
Sî en pus des dettes socîaes, ee contracte 30 € de dettes iscaes, son BFR sera de (10+60+20)-(30+40+30) = - 10 € (schéma D).
Actif circulant
Dettes < 1 an
= BFR positif
SCHÉMAC
ASAVOIR:
Actif circulant
= BFR négatif
Lorsque le BFR est positif : il s’agit d’un besoin à financer.
Dettes < 1 an
SCHÉMAD
Lorsque le BFR est négatif : il s’agit d’une ressource en financement.
Toutefois, il faut s’interroger sur l’origine des dettes à l’origine de cette ressource.
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TYPOLOGIE DES BESOINS DE TRÉSORERIE OU COMMENT LES DÉTECTER ET EN IDENTIFIER LA NATURE 3
I LEBESOINPONCTUELDETRÉSORERIEOULORSQUELEFONDSDEROULEMENTNECOUVREPASSUFFISAMMENTLEBESOINENFONDSDEROULEMENT
SCHÉMA1
BFR positif
= trésorerie positive
FR positif
Luttons contre les pics de trésorerie négative !
ans ces cas-à, ’assocîatîon a des besoîns de trésorerîe quî ne sont îés nî à ’équîîbre du modèe économîque nî à a structuratîon inancîère. NéaDnmoîns, des pîcs de trésorerîe négatîve peuvent survenîr, sî e fonds de rouement ne couvre pas sur toute ’année es besoîns du cyce d’expoîtatîon (déaîs de paîement des créances, rotatîon des stocks…).
Cea peut être e révéateur de dîfférentes sîtuatîons. Nous retîendrons îcî deux cas de igure : ’effet de saîsonnaîté et e changement du modèe économîque.
SITUATION1 : L’EFFETDESAISONNALITÉ
On constate que :
e BFR et e FR sont stabes, d’une année sur ’autre,
a structure des charges et des produîts évoue peu,
magré cea, ’assocîatîon à un moment donné rencontre des dîficutés à honorer ses charges,
es charges inancîères sont împortantes (ratîo charges inancîères/dettes inancîères > à 5%).
Qu’estce que cela révèle ?
L’assocîatîon ne rencontre pas de dîficutés économîques et ses comptes ne révèent pas de
déséquîîbres inancîers, néanmoîns en cours d’année, ee est amenée à avoîr des besoîns en trésorerîe.
Cea révèe bîen souvent que es encaîssements (subventîons, maîs aussî chîffre d’affaîres ou équîvaent) ne sont pas réguîers et înéaîres sur ’année, ’assocîatîon a recours au découvert, souvent cher.
Que faire ?
L’association a différentes solutions :
Renforcer ses fonds propres, sî cette saîsonnaîté est récurrente,
Mobîîser des crédîts court terme auprès de sa banque : suîvant es cas î pourra s’agîr de crédîts de campagne, notamment sî es pérîodes de rupture de trésorerîe sont bîen îdentîiées et de durée îmîtée, ou crédîts court terme dans e cadre de cessîons de créances sî es subventîons attendues sont bîen îdentîiées et attendues à une date détermînée. La réaîsatîon d’un pan de trésorerîe prévîsîonne précîs est aors d’une grande utîîté car î permettra de vérîier e rythme des ruptures de trésorerîe à prévoîr et e montant des pîcs négatîfs. Ces înformatîons permettront de dîaoguer avec a banque ain de trouver a meîeure soutîon,
En compément de ces concours court terme, î peut être utîe de négocîer des déaîs de paîements auprès des fournîsseurs.
SITUATION2 : LECHANGEMENTDEMODÈLEÉCONOMIQUE
On constate que :
e FR est stabe et posîtîf,
es stocks et/ou en cours augmentent,
es produîts sont stabes,
es charges ixes dîmînuent au proit des achats.
Qu’estce que cela révèle ?
A nîveau d’actîvîté équîvaent, es stocks augmentent et a structure des charges évoue : par exempe es saaîres dîmînuent et es achats de marchandîses ou a sous-traîtance augmentent.
L’assocîatîon a externaîsé sa productîon ou a réaîsatîon de certaînes prestatîons, cea se traduît par une augmentatîon de stocks et/ou en cours qu’î faut réger avant qu’îs se traduîsent en rentrée d’argent.
Que faire ?
La structure doît augmenter ses capîtaux permanents à défaut de négocîatîon avec es fournîsseurs, ain de réajuster sa structure inancîère à a nouvee donne.