Rapport d'information fait au nom de la Commission des finances, du contrôle budgétaire et des comptes économiques de la Nation, sur le déplacement d'une délégation du bureau de la commission dans trois Etats du Golfe persique (Royaume d'Arabie Saoudite, Royaume de Bahreïn et Emirats arabes unis) du 27 mars au 1er avril 2007
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Ce rapport présente la situation politique, économique et sociale de trois Etats du Moyen Orient qui bénéficient des importants revenus produits par le pétrole. Il rappelle les chocs pétroliers de 1973 et 1979 qui ont induit un âge d'or en matière de liquidités financières, la forte diminution des prix de 1981 à 1986 et leur fluctuation au cours des années 1990, en relation avec les grands événements internationaux. Sans évaluer avec précision les avoirs financiers de l'Arabie saoudite, de Bahreïn et des Emirats arabes unis, les rapporteurs analysent la diversification des structures des économies et les stratégies de placement ; ils constatent la volonté de ces pays de s'ériger en place financière de rang mondial et de conformer la finance aux principes de l'islam. En conclusion, ils mettent en garde contre les forts facteurs d'instabilité dans la région, regrettent que les investissements français restent insuffisants en dépit de certains progrès et soulignent la concurrence grandissante de l'Inde et de la Chine.
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N° 33
S É N A T
SESSION ORDINAIRE DE 2007-2008
Annexe au procès-verbal de la séance du 17 octobre 2007
RAPPORT D’INFORMATION
FAIT
au nom de la commission des Finances, du contrôle budgétaire et des comptes économiques de la Nation (1) sur ledéplacementd’unedélégationdu bureau de la commission danstrois ÉtatsduGolfe persique(Royaume d’Arabie Saoudite, Royaume de Bahreïn et Émirats arabes unis) du 27 mars au 1eravril 2007,
Par MM. Jean ARTHUIS, Philippe MARINI, Aymeri de MONTESQUIOU, Philippe ADNOT, Michel MOREIGNE et Philippe DALLIER,
Sénateurs.
( 1 ) C e t t e c o m m i s s i o n e s t c o m p o s é e d e : r t h u i s , JM . A e a né s i d e n tp r M a r c l a u d e C e l o t , B ; M . M M a s s i o n , D e n i s B a d r é , T h i e r r y F o u c a u d , A y me r i d e M o n t e s q u i o u , Y a n n G a i l l a r d , J e a n - P i e r r e M a s s e r e t , J o ë l B o u r d i n ,v i c e - p r é s i d e n t sr a n ç o i s ; M . P h i l i p p e A d n o t , M M . M i c h e le i g n e , o r F me M a F Kb i e n n e M e l l e r , T r u c y ,r é t a i r e ss e c . P ; M a r i n i , M h i l i p p eé n é r a l gr a p p o r t e u r M . M ; n g e l s , A e r n a r d B e r t r a n d B u b a n , A M me M a r i e - F r a n c e B e a u f i l s , M . R o g e r B e s s e , M me N i c o l e B r i c q , M M . A u g u s t e C a z a l e t , M i c h e l C h a r a s s e , Y v o n C o l l i n , P h i l i p p e D a l l i e r , S e r g e D a s s a u l t , J e a n - P i e r r e D e me r l i a t , E r i c D o l i g é , A n d r é F e r r a n d , J e a n - C l a u d e F r é c o n , Y v e s F r é v i l l e , C h r i s t i a n G a u d i n , P a u l G i r o d , A d r i e n G o u t e y r o n , C h a r l e s G u e n é , C l a u d e H a u t , J e a n - J a c q u e s J é g o u , A l a i n L a mb e r t , G é r a r d L o n g u e t , R o l a n d d u L u a r t , F r a n ç o i s M a r c , M i c h e l M e r c i e r , G é r a r d M i q u e l , H e n r i d e R a i n c o u r t , M i c h e l S e r g e n t , H e n r i T o r r e , B e r n a r d V e r a .
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S O M M A I R E
Pages
AVANT-PROPOS 5............................................................................................................................... ....
INTRODUCTION LE NOUVEL « ÂGE D’OR » DES FONDS SOUVERAINS AU MOYEN-ORIENT 7............................................................................................................................... ...
I. UNE RENTE PÉTROLIÈRE DÉTENUE PAR DES ACTEURS TRÈS HÉTÉROGÈNES….......................................................................................................................... 9
A. DES MONARCHIES HÉRÉDITAIRES PLUS OU MOINS ABSOLUTISTES AU SEIN DESQUELLES LES PARLEMENTS N’ONT QU’UN ROLE LIM ITÉ ........................................... 9 1. Le Royaume d’Arabie Saoudite : un pays soumis à des tensions contradictoires............................ 9 2. Le Royaume de Bahreïn : des réformes toujours fragiles................................................................ 10 3. La Fédération des Emirats arabes unis : dynamisme et transition.................................................. 11
B. LA DIVERSITÉ DANS LA COMPOSITION DES POPULATIONS DES TROIS ETATS VISITÉS........................................................................................................................ ...................... 12 1. Le faible poids des natio naux au sein de la population.................................................................... 12 2. Une source de faiblesses économiques et géopolitiques.................................................................. 13
C. L’HÉTÉROGÉNÉITÉ DE LA RÉPARTIT ION DES MATIÈRES PREMIÈRES.............................. 14 1. Une grande disparité dans les réserves pétrolières......................................................................... 14 2. L’inégale répartition de la détention des autres matières premières............................................... 16
D. ENTRE LEADERSHIP RÉGIONAL ET AFFIRMATION SUR LA SCÈNE INTERNATIONALE : LA PLACE À PAR T DE L’ARABIE SAOUDITE. ..................................... 16 1. Un pôle historique régional d’équilibre........................................................................................... 17 2. Une volonté de montée en pu issance sur la scène internationale.................................................... 17
II. UN STOCK CONSIDÉRABLE DE LIQUIDITÉS EN RECHERCHE D’AFFECTATION OPTIMALE..................................................................................................... 19
A. UN NOUVEL « ÂGE D’OR » PÉTROLIER APRÈS LES CHOCS DE 1973 ET 1979 ET LE CONTRECHOC DES ANNÉES 1990.......................................................................................... 20 1. Les deux chocs pétroliers de s années 1970 et leurs répercussions.................................................. 21 2. Une forte diminution des prix de 1981 à 1986................................................................................. 21 3. La situation au cours des années 1990 : des cours toujours marqués par les événements internationaux............................................................................................................................... ... 22 4. Après 2004, une envolée durable ?.................................................................................................. 23
B. UN « ÂGE D’OR » AUX LENDEMAINS INCERTAINS ................................................................. 24 1. Une augmentation forte et durable des cours du pétrole................................................................. 24 2. Un contexte de tarissement annoncé des réserves............................................................................ 25 3. Un niveau exceptionnel de croissance en 2006-2007 en dépit de la persistance du chômage ou de la pauvreté.............................................................................................................. 26
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C. À QUEL NIVEAU ESTIMER LES AVOIRS FINANCIERS ISSUS DE CES PÉTRODOLLARS ? ................................................................................................................. .......... 28 1. Un recensement délicat.................................................................................................................... 28 2. Des avoirs chiffrables en billions de dollars.................................................................................... 28 3. La problématique des fonds souverains........................................................................................... 29
III. DIVERSIFIER LES STRUCTURES DE L’ÉCONOMIE ET LA STRATÉGIE DE PLACEMENT POUR NE PAS DILAPIDER CETTE MANNE.................................................. 31
A. UNE DIVERSIFICATION DE L’ECONOMIE VERS L’INDUSTRIE ET LES SERVICES............ 31 1. Le Royaume d’Arabie Saoudite : à tous les niveaux sortir du « tout pétrole »................................ 31 2. Des économies déjà plus diversifiées : les Emirats arabes unis et le Royaume de Bahreïn............. 32 3. Une condition nécessaire : la mise en place d’un cadre juridique adapté pour attirer les compétences et les investissements.................................................................................................. 34
B. LE RECOURS AUX MEILLEURES TECHNIQUES POUR GÉRER CES AVOIRS....................... 35 1. La mise en place de « best practices »............................................................................................. 35 2. Des stratégies d’investissemen t guidées par la recherche de rentabilité......................................... 35
IV. LA VOLONTÉ DE S’ÉRIGER EN PLACE FINANCIÈRE DE RANG MONDIAL................ 37
A. UNE SPÉCIFICITÉ : LA TECHNIQUE DE LA « BANQUE ISLAMIQUE » .................................. 37 1. Conformer la finance aux principes de l’Islam................................................................................ 37 2. Un marché en plein essor................................................................................................................. 37
B. L’EXISTENCE DE PLUSIE URS PÔLES FINANCIERS RÉGIONAUX.......................................... 38
CONCLUSION QUEL RÔLE NOTRE PAYS PEUT-IL PRÉTENDRE JOUER DANS CETTE RÉGION ?............................................................................................................................... .. 41
1. Des facteurs majeurs d’instabilité dans la région............................................................................ 41 2. La France, un partenaire historique significatif.............................................................................. 43 3. La concurrence grandissante de l’Inde et de la Chine..................................................................... 44
EXAMEN EN COMMISSION.............................................................................................................. 47
ANNEXE 1 - COMPOSITION DE LA DÉLÉGATION..................................................................... 51
ANNEXE 2 - PROGRAMME DE LA MISSION................................................................................. 53
ANNEXE 3 - CARTES........................................................................................................................... 55
ANNEXE 4 - PHOTOS........................................................................................................................... 59
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AVANT-PROPOS
Une délégation de votre commission des finances s’est rendue, du 25 mars au 1er2007, dans trois Etats du Golfe persique : Emirats arabes unis,avril Royaumes de Bahreïn puis d’Arabie Saoudite. Présidée par le président de votre commission des finances, la délégation comprenait, outre votre rapporteur général, M. Philippe Marini, nos collègues Aymeri de Montesquiou, Philippe Adnot, Michel Moreigne, Philippe Dallier et Maurice Blin1. Les rencontres, particulièrement fructueuses, ont été de haut niveau. Votre président souhaite remercier, à cet égard, MM.Patrice Paoli, ambassadeur de France à Abou Dabi, etRobert Jongeryck consul général à Dubaï, Mme Malika Berak,ambassadeur de France au Royaume de Bahreïn, et M.Charles de Bancalis de Maurel d'Aragon, ambassadeur de France au alors Royaume d’Arabie Saoudite, ainsi que les diplomates et membres des missions économiques des ambassades de France des trois pays, qui ont permis à ce déplacement de se dérouler parfaitement.
1M. Maurice Blin a démissionné de son mandat de sénateur le 4 juillet 2007.
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INTRODUCTION
LE NOUVEL « ÂGE D’OR » DES FONDS SOUVERAINS AU MOYEN-ORIENT
Le déplacement qu’une délégation de votre commission des finances a effectué du 27 mars au 1eravril 2007, avait pour objectif d’examiner, sous l’angle économique, financier et géopolitique, la situation actuelle de trois Etats du Golfe persique bénéficiant de la « manne pétrolière », le Royaume d’Arabie Saoudite, le Royaume de Bahreïn et la Fédération des Emirats arabes unis (EAU).
Au terme de ce déplacement deux constats principaux peuvent être dressés. - Ces économies, reposant sur une rente longtemps gérée de façon « familiale », sont désormais soucieuses de se diversifier en se tournant à la fois vers l’industrie et vers les services. Cette diversification nécessite de recourir, de façon pragmatique, aux « best practices » et de s’attacher le concours ou l’expertise des meilleurs spécialistes mondiaux.
- Malgré l’hétérogénéité des trois pays visités, votre délégation a constaté un « renouveau » de la manne pétrolière qui se traduit par un nouvel « âge d’or » et le poids croissant des « fonds souverains ». Ce renouveau entraîne une géopolitique financière riche d’opportunités, notamment pour les pays développés. D’une part, l’afflux de liquidités à la recherche de placement s’investit à la fois dans les immeubles prestigieux, les bons du trésor, les titres de sociétés cotées en bourse et le rachat d’entreprises. D’autre part, les pays du Golfe persique constituent des marchés considérables et solvables où s’affrontent les compétences du monde entier.
La situation de la région reste, malgré tout, fragile, en raison notamment de la « puissance tutélaire iranienne ».
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I. UNE RENTE PÉTROLIÈRE DÉTENUE PAR DES ACTEURS TRÈS HÉTÉROGÈNES…
Qu’est-ce qu’une rente ? La théorie économique définit traditionnellementl’économie de rente par son caractère non productif et non diversifié. se traduit par Elle l’exploitation d’une seule ressource, dont le produit est redistribué à la population par l’intermédiaire de l’Etat.Cette économie est donc, d’une part, largement dépendante de l’état des réserves de ladite ressource et, d’autre part, faiblement génératrice de croissance puisque reposant sur un secteur public prépondérant. Dans le cas des pays du Gol fe persique, on parle usuellement de « rente pétrolière ». A ce sujet, un courant contesté de la science politique, « le rentiérisme », formule même l’hypothèse d’un lien entre économie de rente pétrolière et Etat autoritaire1.
A. DES MONARCHIES HÉRÉDITAIRES PLUS OU MOINS ABSOLUTISTES AU SEIN DESQUELLES LES PARLEMENTS N’ONT QU’UN ROLE LIMITÉ
1. Le Royaume d’Arabie Saoudite : un pays soumis à des tensions contradictoires
Proclamé en 1932 par le roi Abdulaziz bin Abdulrahman Al Saoud, le Royaume d’Arabie Saoudite est le fruit d’une alliance scellée au XVIIIèmesiècle entre la tribu des Al Saoud et Mohammed Abdel Wahhab, réformateur musulman prônant un islam rigoriste. Le pays abrite les deux premiers lieux saints de l’Islam, la Mecque et Médine. S’appuyant sur cette légitimité religieuse, la famille Al Saoud dirige l’Etat depuis sa création en alliant conservatisme social et modernité économique. En 1992, la nouvelle Constitution a institué un Conseil consultatif de 60 membres (le Majlis Al Shoura), cooptés et sans réel pouvoir de décision. Sur le plan politique, les fragilités du Royaume sont nombreuses : paupérisation relative des classes moyennes, croissance démographique de plus de 3 %, redistribution moins généreuse et inégalitaire, frustrations de la jeunesse (65 % de la population a moins de 25 ans) en quête d'emploi et de reconnaissance, tiraillements entre modernistes et conservateurs,sort de la minorité chiite concentrée dans la riche province orientale, réserves de la population à l’égard de la présence militaire américaine, et influencecroissante des religieux.
1 ». concept de rente appliqué aux économies de la région MENA, pertinences et dérives « Le Mme Fatiha Talahite, chercheur au CNRS (CEPN, Université Paris XIII, 2005).
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Une série d'attentats et d’assassinats en 2003 et 2004 a renforcéla volonté saoudienne de lutter contre le terrorisme,manifestée notamment par de nombreuses arrestations, la signature de la convention pour la répression du financement du terrorisme ou encore l’organisation d’une conférence sur le terrorisme en février 2005. Dans le même temps,un « recadrage général » de l'influence des religieux est en cours, même s'il se heurte à des réticences certaines. La situation sécuritaire fait toujours l’objet d’une attention soutenue, notamment depuis le dramatique assassinat de trois ressortissants français survenu en février 2007. Selon d’aucuns, la stabilité du Royaume ne semble cependant pas remise en cause. Les tensions sont contenues par la loyauté des tribus au roi Abdallah, dont l'autorité est incontestée, enl'absence d'opposition organisée. Aujourd’hui, le roi Abdallah semble résolu à engager le royaume sur le chemin de la réforme.Une réflexion sur l'organisation de la société a été engagée nourrie par les réactions de la société civile, dont attestent le manifeste de 104 intellectuels réformistes,la tenue d’une Conférence internationale sur les droits de l’Homme, les sessions du « Forum pour le dialogue national », l’organisation d’élections municipales partielles entre février et avril 2005, ou l’élection de deux femmes à la Chambre de commerce de Djeddah. Néanmoins, les équilibres de la société et du régime saoudiens demeurent fragiles.
2. Le Royaume de Bahreïn : des réformes toujours fragiles
Indépendant depuis le 15 août 1971, l’émirat de Bahreïn, devenu royaume en 2002, est dirigé par le roi Hamad bin Issa Al-Khalifa, qui a succédé à son père en 1999. Le gouvernement a pour chef Cheikh Khalifa bin Salman Al-Khalifa, oncle du roi et Premier ministre depuis les années 1970. Le prince héritier, Cheikh Salman bin Hamad Al-Khalifa, est commandant en chef des armées. Sous l’impulsion du roi Hamad, un processus de réforme en profondeur des institutions politiques a été mis en oeuvre : libération des prisonniers politiques, abolition des lois de sûreté de l’Etat, instauration d’un Parlement bicaméral (Chambre des députés et Conseil consultatif dont les membres sont nommés par le roi), organisation d’élections municipales et d’élections législatives.également pionnier, dans la région, en matière deLe Roi est respect du droit des femmes :le droit de vote leur a été octroyé en 2001, en 2004 deux femmes ont été nommées au gouvernement, et, à l’issue des élections de novembre 2006, une femme a été élue au Parlement. Un «dialogue national» est actuellement en cours surla poursuite des réformes politiques, économiques et sociales. Selon d’aucuns, le partage du pouvoir traduirait une rivalité générationnelle entre le roi Hamad et son oncle, le Premier ministre, réputé plus réticent à un approfondissement des réformes. Ce processus engagé reste fragile : les résultats des dernières élections législatives ont vu la poussée des courants religieux sunnite et chiite à la Chambre des
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députés, au détriment du courant libéral. Le processus de réformes sociales (adoption d’un code de la famille, droit des femmes) risque de s’en trouver affaibli, même si l’opposition chiite et le gouvernement prônent tous deux l’apaisement et le consensus et que la Chambre des députés s’est prononcée en faveur de davantage de démocratisation et de transparence.
Cependant, la population est de plus en plus tentée par l’islamisme, et les tensions se font plus visibles, surtout au sein de la communauté chiite, en proie à un chômage croissant et à une forte discrimination politique et administrative.
3. La Fédération des Emirats arabes unis : dynamisme et transition
Constituée le 2 décembre 1971, laFédération des Emirats arabes unis (EAU)Abou Dabi, Dubaï, Charjah, Oumm al Qaïwain, : sept émirats regroupe Ajman, Foujaïrah et Ras al-Khaïmah. L’émirat d’Abou Dabi, qui représente 73 % du territoire, est la clef de voûte politique, économique et militaire de la fédération. L’émir d’Abou Dabi, Cheikh Zayed Bin Sultan Al-Nahyan, fondateur emblématique de la Fédération et initiateur de l’ouverture internationale des Emirats arabes unis et promoteur, notamment , de relations très étroites avec la France, en a assuré la présidence jusqu’à son décès en 2004.Son fils,Cheikh Khalifa, a succédé à ce poste, devenant luiainsi le deuxième président de la Fédération. L’arrivée deCheikh MohamedRached Al Maktoum, à la tête de bin l’émirat de Dubaï après la disparition de Cheikh Maktoum, son frère, et son accession aux fonctions de vice-président et de Premie r ministre de la Fédération, pourrait faire évoluer le centre de gravité des Emirats. Considéré comme le véritable artisan de l’essor exceptionnel de Dubaï, Cheikh Mohamed ne souhaite pas laisser Dubaï sous la domination traditionnelle d’Abou Dabi. Jusqu’ici peu perméable aux réformes politiques qui se mettent en place dans les pays du Golfe, la Fédération s’ouvre prudemment à l’idée d’instituer une représentation nationale élue. Ainsi, le président Cheikh Khalifa, a décidé, en décembre 2005, que leConseil national fédéral (CNF), instance consultative dont les 40 membres étaient jusqu’ici désignés, serait désormais constitué, pour moitié, de membres élus par un collège électoral dont la répartition des membres obéit à une pondération entre émirats. Ces premières élections ont eu lieu en décembre 2006. La participation a été variable selon les émirats (60 % à Abou Dabi mais 88 % à Oumm al Qaïwain). Le nouveau Conseil national fédéral a sensiblement rajeuni et est, pour une large part, constitué de « jeunes technocrates » âgés de 30 à 40 ans. Seuls trois membres de l’assemblée précédente ont été reconduits. Une femme a été élue, et huit femmes ont été désignées. Dubaï, plus en retrait sur le plan politique, se distingue par son dynamisme économique et commercial et son rôle de plate-forme de services dans la région comme votre délégation a pu le constater. Les émirats du Nord,
