Taux d'actualisation public et prime de risque, une exploration quantitative

Exploration quantitative du lien taux d'actualisation public - risque dans un modèle dynamique simple d'équilibre général stochastique. Les propriétés stochastiques des rendements du capital public et du capital privé sont dérivées de manière endogène du modèle et dépendent en particulier de la substitution entre les deux types de capital et l'aversion au risque des ménages. L'étude montre comment il peut être optimal d'exiger du capital public un rendement social en moyenne inférieur à celui du capital privé s'il possède une valeur d'assurance dans un univers risqué.