State dependent dependencies [Elektronische Ressource] : a continuous time dynamics for correlations / Christoph Becker

State dependentdependenciesA continuous time dynamicsfor correlationsDissertationSubmitted in Partial Fulfillment of the Requirementsfor the Degree ofDoktor der Wirtschaftswissenschaften(Dr. rer. pol.)Frankfurt School of Finance & ManagementSubmitted byChristoph Becker2010iiMit dem Wissen wächst der Zweifel.Johann Wolfgang GoetheiiiivIch sehne mich nach Freiheitund springemitten im Sprungmöchte ich den Kopf zur Seite drehenund mich im Spiegel sehendenn ich bin schön1wenn ich frei bin.1Winkler [1979], adaptiert.vviContentsContents viiList of Figures ixList of Tables xVorwort . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . xiIntroduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . xiii1 Literature review 11.1 Concepts and quantitative measures for financial asset dependencies . 21.1.1 What do we mean with asset dependencies? What is a crisis? . 21.1.2 Quantitative measures for asset dependencies . . . . . . . . . 31.2 Approaches to model asset dependencies . . . . . . . . . . . . . . . . 51.2.1 Static distributions and the discussion on conditional correla-tions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51.2.2 GARCH models . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71.2.3 Continuous diffusion and jump diffusion processes . . . . . . 101.2.4 Models with regime-shifts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121.2.5 Copulas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .