En plein cœur de la crise, diverses questions se sont soulevées au sujets des méthodes d’analyse

MEMOIRE DE RECHERCHE APPLIQUEE Présenté et soutenu par Dimitri Duval MASTER FINANCE DE MARCHE « Efficience des marchés et Méthodes de Monte Carlo : Peut-on réaliser des profits anormaux au moyen de l’Analyse Technique ?» Année universitaire 2008-2009 Pilote de mémoire : Jérôme Senanedsch, Docteur en Sciences de Gestion 1REMERCIEMENTS J’adresse mes remerciements à Jérôme Senanedsch, pour l’aide encadrante qu’il m’a apportée, Alexis, pour son aide dans l’obtention des données brutes de Bloomberg, Sarah et Sébastien, pour leur précieuse relecture, Et enfin, à Claudia, pour être là. Je remercie aussi l’INSEEC, de m’avoir donné les moyens, au terme de mes années d’études, de réaliser ce travail d’investigation. 2SOMMAIRE INTRODUCTION p 4 I. L’Efficience informationnelle des Marchés Financiers p6 A. Définition p6 B. Les tests d’efficience p7 II. Analyse empirique de la performance de méthodes simples d’analyse technique, et propriétés stochastiques des prix de marchés. p13 A. Données et stratégies de trading par Analyse Technique p14 B. Résultats empiriques : Tests traditionnels p21 C. Botsrap p29 CONCLUSION p36 ANNEXES 38 REFERENCES BIBLIOGRAPHIQUES p41 TABLE DES ...