Portfolio optimization with bounded shortfall risks [Elektronische Ressource] / von Abdelali Gabih

Portfolio optimization withbounded shortfall risksDissertationzur Erlangung des akademischen Gradesdoctor rerum naturalium (Dr. rer. nat.)vorgelegt derMathematisch-Naturwissenschaftlich-Technischen Fakult˜atder Martin-Luther-Universit˜at Halle-Wittenbergvon Herrn Dipl-Math Abdelali Gabihgeboren am 04. April 1974 in El JadidaGutachter:1. Prof. Dr. Wilfried Grecksch, Martin-Luther-Universit˜at Halle-Wittenberg2. Prof. Dr. Ralf Wunderlich, Wests˜achsische Hochschule Zwickau3. Prof. Dr. Rudiger˜ Frey, Universit˜at Leipzigeingereicht am: 14.07.2005Tag der Verteidigung: 14.10.2005urn:nbn:de:gbv:3-000009218[http://nbn-resolving.de/urn/resolver.pl?urn=nbn%3Ade%3Agbv%3A3-000009218]Dedicated to the memory of my friends Hamsi Said and Semkaoui SaidiiiContents1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1I The Portfolio optimization problem: A general overview 142 Financial markets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 143 Utility function of an investor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 164 The portfolio optimization problem . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 195 Risk measures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29II Portfolio optimization with deterministic benchmark 326 Optimization under Value at Risk constraint . . . . . . . . . . . . . . 337 under Expected Losst . . . . . . . . . . . . . 368 Optimization under Expected Utility Loss constraint . . . . . . . . .