Enhanced forecasting methods, fat tails, and their applications in finance [Elektronische Ressource] / von Christian Scherrer

Enhanced Forecasting Methods, Fat Tails,and theirApplications in FinanceZur Erlangung des akademischen Grades eines Doktors derWirtschaftswissenschaften(Dr. rer. pol.)von der Fakultat fur¨ ¨Wirtschaftwissenschaftendes Karlsruher Institut fur Technologie¨genehmigteDissertationvonDipl.-Phys. Christian ScherrerTag der mu¨ndlichen Pruefung: ...................20.12.2010Referent: .......................................Prof. Dr. S.T. RachevKorreferent: .......................................Prof. Dr. M. FeindtErklarungIch versichere wahrheitsgemaß, die Dissertation bis auf die in der Abhandlung angegebene¨Hilfe selbstan¨ dig angefertigt, alle benutzten Hilfsmittel vollstan¨ dig und genau angegebenund genau kenntlich gemacht zu haben, was aus Arbeiten anderer und aus eigenen Verof-¨fentlichungen unver¨andert oder mit Aban¨ derungen entnommen wurde.Contents1 Introduction.......................................................... 1Part I Backtesting Risk methodologies2 Introduction.......................................................... 53 De nition of the neural network models .............................. 73.1 Definition of the target .............................................. 73.2 Definition of the input vector ......................................... 83.3 How to forecast daily returns ......................................... 94 De nition of the used ARMA-GARCH models ....................... 135 The Backtest ..................................