Climate Policy under Uncertainty [Elektronische Ressource] / Matthias Georg Werner Schmidt. Betreuer: Ottmar Edenhofer

ClimatePolicyunderUncertaintyvorgelegtvonDiplomPhysikerMatthiasG.W.SchmidtausHeidelbergTechnischeUniversitätBerlinFakultätVI-PlanenBauenUmweltvorgelegtzurErlangungdesakademischenGradesDoktorderWirtschaftswissenschaften-Dr. rer. oec.genehmigteDissertationPromotionsausschuss:Vorsitzende: Prof. Dr. CordulaLoidl-ReischBerichter: Prof. Dr. OttmarEdenhoferBerichter: Prof. Dr. HermannHeldTagderwissenschaftlichenAussprache: 31.08.2011Berlin2011D831ContentsAbstract 3Acknowledgements 51 Introduction 71.1 The Science of Climate Change . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71.2 The Economics of Climate Change . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81.3 Uncertainty and Climate Policy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111.4 Thesis Outline . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 141.5 References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 162 UncertainandHeterogeneousClimateDamages 192.1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 202.2 Analytical Model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 222.2.1 No Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 222.2.2 Perfect Insurance Market . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 252.2.3 Self-Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 262.3 Numerical Model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 292.3.