Applications of agent-based models and nonlinear econometrics in finance [Elektronische Ressource] / vorgelegt von Markus Demary

Applications of Agent-Based Models andNonlinear Econometrics in Financeals Inaugural-Dissertationzur Erlangung des akademischen Grades eines Doktorsder Wirtschafts- und Sozialwissenschaftender Wirtschafts- und Sozialwissenschaftlichen Fakultatder Christian-Albrechts-Universitat zu Kielvorgelegt vonDiplom-Volkswirt Markus Demaryaus Bonn, geb. 10.08.1978Koln, September 2010Gedruckt mit Genehmigung derWirtschafts- und Sozialwissenschaftlichen Fakultatder Christian-Albrechts-Universitat zu KielDekanin:Professorin Dr. Birgit FriedlErstberichterstattender:Professor Dr. Thomas LuxZweitberichterstattender:Professor Dr. Hans-Werner WohltmannTag der Abgabe der Arbeit:28. Juni 2010Tag der mundlichen Prufung: 1. September 2010ContentsList of Figures IIList of Tables III1 Introduction 1References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82 Who Does a Currency Transaction Tax Harm More: Short-Term Spec-ulators or Long-Term Investors? 132.1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 142.2 The Model Economy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 192.2.1 Fundamental Factors and Arbitrage . . . . . . . . . . . . . . . 192.2.2 Traders’ Demand for Foreign Currency . . . . . . . . . . . . . 222.2.3 Traders’ Forecasting Models . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 242.2.4 Evolution of Trading Rules . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 272.2.