Tutorial VIII Swaps de tasas de interes

Laboratorio Financiero Tutorial VIII Swaps De Tasas De Interés 1Por: Andrés Felipe Hincapié Montes En virtud de la importancia del mercado de swaps en el mundo y del inminente desarrollo de este mercado en Colombia, este tutorial pretende introducir al lector a los conocimientos básicos de los contratos swaps de tasas de interés y al uso de la calculadora de swaps de la plataforma Bloomberg Marco Conceptual Los Swaps consisten en un acuerdo entre dos agentes para intercambiar flujos de efectivo en el futuro de acuerdo con unas tasas pactadas previamente, lo cual es utilizado con fines de cobertura de riesgo. El tipo de swap más común es el denominado “plain vanilla”. Este consiste en un acuerdo en el cual la parte B paga a la parte A flujos de caja iguales a una tasa de interés fija sobre el monto nocional por un periodo predeterminado. Al mismo tiempo, la parte A acuerda pagar a B unos flujos de efectivo relacionados con una tasa de interés flotante (variable) sobre el mismo monto nocional por el mismo periodo de tiempo. La moneda de las dos tasas de interés es la misma. Es importante anotar que el valor inicial del contrato debe ser cero, de forma que ninguna de las dos partes salga afectada. Con esto se busca que el contrato sea justo para los dos partes. Posteriormente, con la variación de la tasa de interés el swap cambiará se valor de mercado afectando a ...