Statistique* et gestion quantitative du risque - (*incluant la probabilité computationnelle)

Statistique et gestion quantitative du risque( incluant la probabilite computationnelle)Paul EmbrechtsDepartement de mathematiquesetRiskLabETH Zurich, Suissewww.math.ethz.ch/embrechtsPaul Embrechts (ETH Zurich) Statistique et GRQ 1 / 37Cette presentation s’appuie sur des travaux e ectu es encollaboration avec :Guus BalkemaValerie Chavez-DemoulinMatthias DegenRudiger FreyDominik LambriggerNatalia LysenkoAlexander McNeilJohanna NeslehovaGiovanni PuccettiPaul Embrechts (ETH Zurich) Statistique et GRQ 2 / 37L’evolution des outils analytiques de gestion du risque1938 Duree d’une obligation1952 Paradigme \moyenne-variance" de Markowitz1963 Modele b^eta unifactoriel de Sharpe1966 Modeles multifactoriels1973 Modele d’evaluation de Black{Scholes et parametres grecs1983 RAROC, rendement ajuste pour le risque1986 Restrictions imposees sur l’exposition par tranche de duree1988 sur les parametres grecs, Bale^ I1992 Tests de stress1993 Valeur-a-risque (VaR)1994 RiskMetrics1996 Bale^ I 1/21997 CreditMetrics1998- Integration des risques de credit et de marche2000- Gestion globale des risques d’entreprise2000- Bale^ II(Jorion 2007)Paul Embrechts (ETH Zurich) Statistique et GRQ 3 / 37Des mathematiques et de la nance (1/3)Pour plusieurs problemes d’economie ou de nance , tels: la theorie de non-arbitrage le calcul des prix et des couvertures de produits derives(options, .. .) l’information de marche les ...